前言 紀錄績效的第十四個月，這個月整體資產小跌了一點點，但其實沒啥值得提的，主要就是美國政府債務違約那套跟通膨等等問題又吵了一次罷了。 績效統計 Target MTR Portfolio -0.85% S&P500/VOO -4.65% VTI -4.49% Portfolio MTR 關於如何計算投資報酬率的部分，請參考我以前的文...

前言 紀錄績效的第十三個月，正式紀錄滿一年啦！ 這個月漲幅還不錯，但大多數持股的財報已經公佈完畢了，大概接下來一小段時間內就不太會有比較大的起伏了。 績效統計 Target MTR Portfolio 9.94% S&P500/VOO 3.04% VTI 2.87% Portfolio MTR 關於如何計算投資報酬率的部分，請參考...

前言 紀錄績效的第十二個月，這個月整體而言科技股或者說成長股算是平盤，與全市場的指數表現差距不大，但七月底八月初開始進入財報狂發的時期，八月的表現值得觀察。 績效統計 Target MTR Portfolio 1.78% S&P500/VOO 2.38%/2.37% VTI 1.71% Portfolio MTR 關於如何計算投資報...

前言 紀錄績效的第十一個月，這個月成長股終於回神，大幅超越大盤，把之前落後了幾個月的績效稍微補回了一部分。YTD 正式回正，但仍落後於大盤。 績效統計 Target MTR Portfolio 11.88% S&P500/VOO 2.33% VTI 2.55% Portfolio MTR 關於如何計算投資報酬率的部分，請參考我以前的...

前言 紀錄績效的第十個月，仍舊輸給大盤的一個月，上個月的跌幅持續到五月初，大約在月中的時候才開始回神。五月初幾乎所有的成長股不論財報如何都是跌，直到五月中，才開始出現反彈的跡象，五月下半月的個股走勢已經比較有符合財報反映的數據了。 現在回頭檢討的話，看起來我也是被情緒打敗了，五月初我看到成長股各種崩跌，但權值股卻仍有小幅上漲的時候，我將部分比較低信心度的個股出清，轉買 VOO 與 QQQ，這行為也不能算錯，但從時間點來說，我剛好在一個快要反轉的時候做這件事情，證明了我的情緒控制還不夠好。 績效統計 Target ...

前言 紀錄績效的第九個月，仍舊輸給大盤的一個月，月初延續三月底的升幅往上收復失土，但到了月中開始失去動能持續下滑，到月底的 MTR 還是正的，但直到五月初撰文的今天，已經把回升的漲幅都跌回去了。跌到現在，如果以一年的績效算，已經變成不如大盤了，只能說今年以來成長股真的跌很兇，從財報後的股價漲跌來說，甚至已經有點不管基本面就是要跌的感覺了。 績效統計 Target MTR Portfolio 2.17% S&P...

前言 我個人大約在 2013 年左右認識了區塊鍊虛擬貨幣，當時比特幣突然爆漲了一波因此引起了一小波熱潮，我當時還用學校實驗室的電腦挖了一點點的比特幣，但當時已經開始出現一些用 ASIC/FPGA 挖礦的人了，所以用消費級顯卡挖礦效率不佳，挖了幾個禮拜也沒挖到多少比特幣（不記得多少了，但反正肯定不到 0.1 ，說不定連 0.01 都沒有）我也怕浪費太多電，所以挖沒多久就放棄了。正當我準備研究用自己挖礦以外的一些方法接觸比特幣的時候，就發生了 Mt.Gox 交易所被盜事件，導致幣價開始下滑，我也因為把重心放在論文上，就沒有繼續多研究區塊鍊虛擬貨幣。在那...

前言 紀錄績效的第八個月，特別悽慘的一個月，從去年改變投資方法之後，第一次遇到所有持股皆下跌的一個月。其實上個月的回顧與之前的回顧都有提到，2021 年需要抱持著警惕的心態，但蠻可惜的是本身總經能力不夠強，沒有注意到十年期國債殖利率攀升的問題，因此沒有在比較早的時候就先出清一些信心較弱的持股。 就我個人而言，我不喜歡抓進出場時機，因為我認為沒人抓得準短期趨勢。但如果總經趨勢已經在那了，那出清一些信心較弱的持股藉以避險其實應該要做的事情。總的來說，還需要加強對一些總經指標的關注度。 績效統計 Target ...

前言 紀錄績效的第七個月，上個月有提到今年遲早會回調，要小心不要重傷，但沒想到的是這麼快就有一波回調。十年期國債殖利率攀升引起了高估值的成長股直接重傷。 這個月很多人的心情可能像在坐雲霄飛車吧，上半月延續一月底的趨勢瘋狂飆升，月中開始到下半月則瘋狂墜樓，二月整體來說還有賺，跌勢延續到了三月初，到我寫這篇回顧的時候（3/7）已經把今年初以來的漲幅都虧回去了… 績效統計 Target MTR Portfolio 1.44% ...

前言 紀錄績效的第六個月，進入新的一年了，一月的績效目前也還不錯，雖然漲幅不算大，但起碼是正的，而且有贏過大盤。 一月發生了不少有趣的事件，最有趣的應該是 Reddit 上 wallstreetbets 板塊引發的 GME 軋空事件，一月份下半月整個大盤與科技股出現頹勢，有一部分的人認為就是 GME 軋空事件引發的連鎖反應。 績效統計 Target MTR Portfolio 4.27% S&P500/VO...

前言 紀錄績效的第五個月，這個月的績效還不錯，比大盤要來得好。維持著十一月底的漲勢，我的投資組合在十二月初一路向上，直到月中才稍微回跌，但也沒跌多久就回升了。 整體來說我認為十二月算是因為疫情、選舉等短期不確定性都差不多穩定了，所以部分在選前觀望的投資人開始重回股市，所造成的漲幅。 績效統計 Target MTR Portfolio 9.74% S&P500/VOO 3.85% ...

前言 前幾篇有提到，我會花點時間撰寫一下如何計算投資報酬率的文章。為什麼要寫這樣的文章呢？主要是因為，我注意到網路上投資的資料很多，講如何正確計算投資報酬率的中文文章卻很少。 網路上講投資報酬率計算的文章，要碼是錯誤的用了根本不該用的最簡單的公式（請參見下一節：「最直白的算法與它的問題」），要碼是只提了 TWR 或是 MWR/IRR 的其中一種（詳細內容會在下面說明）而沒提到另外一種，也沒有提 TWR 與 MWR 究竟在什麼時候用、其意義為何。 有鑑於此，我決定整理一篇關於如何正確計算投資報酬率的文章，希望對大家有所幫助。這篇會用到一點點數學，...