2020年10月美股交易績效及回顧
前言
紀錄績效的第三個月，距離美國總統大選剩沒幾天，投資人很明顯地開始大幅降低風險部位的水位往低基期資產轉移，十月最後幾天的科技股大跌使得這個月數據也跟上個月差不多難看。我的 MTR 介於 S&P500 與 VTI 的之間，主要也就是因為科技股比重高的原因（QQQ 的 NAV Total Return % 是 -3.18%）。
績效統計
| Target | MTR |
|---|---|
| Portfolio | -2.41% |
| S&P500/VOO | -2.66% |
| VTI | -2.14% |
關於回報率計算的原理說明以及 MTR 的解釋，可以參考前兩篇文章以及晨星的文章，提過兩次了就不再重複解釋了。
買賣分析
十月份對資產造成比較大影響的有幾個股票分別是 Pinterest (PINS)/Tesla (TSLA)/Square (SQ)/CleanSpark (CLSK) 這四檔。
其中 Pinterest (PINS) 給了我最多的漲幅。CleanSpark (CLSK) 則給我造成最多的虧損。整個九月總體來說，資產是小幅下跌（可以從績效統計那張圖看到我的 Personal Return 是 -2.24%）。
先聊聊虧最多錢的 CleanSpark (CLSK)。CleanSpark (CLSK) 是一家做微電網的企業。什麼是微電網呢？簡單來說的話，可以想像成一個小型的台電網路。我第一次注意到這家公司是在找股票的時候，把成長率、市值等等條件列一列，篩選器篩出來的股。然後我看了一下他的財報，除了 2018 比較慘之外，2017/2019/2020 TTM 都是大於 300% 的成長，讓我很好奇這家公司。
研究了一下這個行業，我認為前景可期，但因為我還沒有對微電網研究得夠深，所以一直是在觀察，沒有買入。結果，有一天他突然暴漲，又看到一些公司簽了新合約的新聞，所以就在很逼近 52 周高點 15.14 的 13 塊，買進了 2%。結果沒想到後來跌到現在的 7.55 元…跌了快一半…
說真話，事後來看，這家公司的漲跌非常莫名其妙。這一個半月左右，有好新聞的時候，股價沒啥動，倒是沒啥新聞的時候，股價莫名上上下下。這讓我學到一個教訓，就算我看好前景，也要注意一下這家公司這一兩個月的漲跌狀況，不要隨便在沒足夠研究的情況下買進。
這家公司我持有到約十月中的時候，曾經考慮要不要賣出全部持股認賠了。因為我看到一個文章，提到他目前持股最多的法人股東跟公司正在打官司，想要拿到一些可轉債。我不太想碰有法律糾紛的公司。但這家公司的成長率實在太好看，然後又有個網友提到，如果那個法人公司不看好他的前景，那他應該會在股票高點套現而不是想要可轉債。所以我後來一想，覺得確實如果該法人不看好他，大可以在高點套現就好，所以我就繼續持有到了今天。我打算給他一次財報的機會。如果 Q3 財報出爐不如預期，我應該就會直接賣光。
Square (SQ)/Tesla (TSLA) 我個人覺得他只是單純隨著科技股修正回跌。
實際上這個月我的持股走跌的個股還有好幾個，基本上都沒什麼特別的消息，所以我只能先當作正常的漲多回跌。
其中最好笑的我想應該是 Chegg (CHGG) 吧，股票在財報出來後大跌。看了軍師的文章，我覺得基本上對於 Q4 的表現可以抱有蠻好的期待，Q4 是傳統旺季，只因為財報先把明年的估計修正回疫情前的成長速度就大跌，我覺得看空的投資人太悲觀了，感覺他們忽略了 Q4 旺季以及疫情帶來的長期變化。
然後另一個也蠻好笑的是 Fastly (FSLY)，本來關注這支一段時間了，因為 TikTok 的爭議一直沒買。當跟甲骨文宣布談妥後，我認為利空出盡，就入手了一點點。沒想到，居然後續爆出一堆莫名其妙的新聞…看起來根本沒談妥的感覺嘛！唬我啊！然後 Q3 財報不好，就把短期內的漲幅全吐回去了。
然後看到 Saul 的文章，表示跟 Cloudflare (NET) 比起來，Fastly 新增的客戶太少，我覺得有一點道理，但只認同一半。有道理的部分是，確實我自己很早就聽過 Cloudflare ，但一直沒聽過 Fastly 。所以代表 Fastly 不是很注意小公司以及一般使用者，這可能是個問題。不認同的一半是，我不認為這是一個無解的問題，因為先搶哪一種市場有時候只是短期策略，Fastly 想搶大公司不見得是種錯誤。
基於這樣的考量。我先出清了一部分轉到 Cloudflare (NET) ，想說反正兩家邊緣運算的潛力股都買這樣就好，誰進步我都會賺。但隔了幾天，看到 Saul 的新文章，強調了他的大客戶看起來正在轉移（TikTok 似乎正在自建 CDN 來避免被美國制裁後無法使用美商服務的風險），且其他人的討論提到，光是 TikTok 的業績下滑可能還不足以解釋 Q3 的營收問題，代表有可能連其他大客戶都在轉移。在 Fastly 還沒轉型到能快速搶下小客戶之前，這是個非常嚴重的缺陷，因此我就全數認賠出脫。
最後來聊聊本期賺錢的主角 Pinterest (PINS)。他佔了我十月賺錢的部位的 85%。其實本來我是根本不知道這個服務的，軍師介紹了之後研究了一下，發現這是個非常棒的服務。現在連我自己都變成愛用者了。
他跟其他幾個傳統社群網站有幾個非常重要的不同。第一是他的定位天然的避開了爭議。臉書、推特、Snapchat 都有很多爭議性。像是選前臉書跟推特就因為拜登次子的問題搞得裡外不是人。而 Pinterest (PINS) 沒這些問題，他的社交性來自於圖片收集而不是討論爭議性話題，天生避開了爭議。
第二是他的廣告轉化率異常的高，在網路上看到別人評價是，他塞廣告給你，可以塞得很「美」，你一點都不會反感。
這個服務在 Snapchat 財報出來之後猛漲了一波。這時候我想，應該是加碼的時候，因為社群性網站狀況我覺得會是同趨勢，Snapchat 已經證明 Q3 的狀況好了。而我覺得可以加碼而沒有認為股價已經預漲提前反應 Pinterest (PINS) Q3 狀況的原因是，我認為可能有不少投資人沒意識到 iOS14 使 Pinterest (PINS) 使用者大增的消息，只用 Snapchat 的財報來估計 Pinterest (PINS) 是明顯低估了 Pinterest (PINS) 。
事後證明，確實 Q3 財報大大超出了大家的預期，財報宣布後漲了超過 30% ，成為整個 10 月的大功臣。
結論
距離大選只剩幾天了，週二選舉後，如果沒有特別的爭議，那可以預期使十月底股市大跌的因素將會開始收斂。
包括紓困、總統當選人政策等等不確定因素都會下降。除了疫情復燃比較麻煩，其他短期內就沒啥不確定因素了。目前為了避險，我手上持有的現金佔了 27% 。如果選舉有爭議，我應該會再賣出一些股票（看下周其他幾家公司的財報狀況決定要賣多少）。
如果選舉沒有太大的爭議，我應該會將現金部位重新大量投入股市。這點就幾天後看狀況決定吧。