2020年8月美股交易績效及回顧
前言
投資美股至今已經五年差不多了，以前比較佛系買股，全都是投資全市場 ETF 為主，最近這半年因為自己心態的轉變，打算來修改一下自己投資的方式，並且從八月起開始記錄每一次交易的理由並追蹤與對比績效。
績效統計
| Target | MTR |
|---|---|
| Portfolio | 20.28% |
| S&P500/VOO | 7.19% |
| VTI | 7.18% |
MTR 是指 Monthly Total Return，採用的是 time-weighted rate of return (TWR, 時間加權回報率) 的方式計算，且考慮現金與股息再投入，對應到 VOO & VTI 就是 NAV Total Return %
為什麼目前是用 MTR 而不是 YTD 做比較主要是因為我是今年中途改變投資思維的，所以我覺得直接比不太公平，暫時就每個月比吧。
買賣分析
從績效統計那的圖可以看出，前幾個月其實投報率不是很好看。為什麼沒有一到三月的呢？因為我在一月底二月初把之前的持股全部賣光了。
四月底重新入場。照理來說，這時間段入場的話全市場 ETF 隨便買都應該表現很好啊，但實際上我的績效就是沒有很好看，我檢討了一下自己，主要是因為我沒辦法很好的克服人性弱點。
我的投資組合在當時有包含 IEF 做股債配置，還有 GLD ，算是很穩健的投資方式吧，但也算有點穩健過頭了嗎？IEF/GLD 我配置的比例加起來居然有 40% 這麼高，現在回頭想想，我才 30 歲而已，根本沒必要這麼保守。
另外，我七月的時候做了蠢事，多年來沒有賭過財報，我在當時卻不知道為什麼去賭了一下，我覺得 Netflix (NFLX)/Tesla (TSLA) 的財報應該會不錯，就在財報前買了一些 Netflix/Tesla ，結果財報是不錯，但卻買在最高點，宣布完財報就開始崩，然後越崩還越凹單，標準的散戶錯誤心態。
其實 Netflix 本身是好公司，長期我是看好的，但他已經太大了，成長速度不會很快，在高點配這麼高比例的，對整個 portfolio 的績效短期內肯定不會好看。
Tesla 本身從基本面來說比較投機，所以我沒有凹單，但運氣不錯，在宣布股票分割後我就立刻加碼，中間到 2046 又加碼，算是在短期內幫我賺了一筆。另外運氣不錯的是九月剛開始下跌，週四週五我就因為想重新配置 portfolio 直接把所有持股出清了，正好避開 S&P500 宣布改成分股卻沒有納入 Tesla 的壞消息。
另一檔對績效貢獻良多的是 Zoom (ZM) ，財報出來之後營業表現遠超預期，股價直接跳漲 40% ，也是 portfolio 在八月主要的增長來源。
整體來說因為買到飆股 Tesla/Zoom 並且中間持續加碼，整個八月投報率算是不錯。
投資手法的改變
之前我主要都投資全市場 ETF 為主，但因為會看總經消息持續進出，有時候看錯基本面走向，就會錯過很大波的漲幅。然後如果又沒有躲過一些下跌的波段，就會使長期的投報率變得很普通。
前陣子開始追蹤了一些美股頭資人的網誌與討論區，想要跟著調整手法。
看基本面與總經的心態不變，這是大方向，也是人性，畢竟沒多少人可以看著美中貿易戰跟 Covid-19 肆虐卻還是一點都不懼怕崩盤吧，但我想我可以在投資組合內納入一些高成長股。
美股軍師或 Saul 他們的投資組合波動非常大，雖然績效很好看，但沒多少人能學得了，因為遇到大跌根本沒幾個人有夠強的心臟抱得住。這正好跟我看總經以及投資全市場 ETF 的手法互補。
依據總經消息調整持股中的 ETF 與個股的比例，然後每個成長股也都不要佔太高的比例，這樣就不會說一檔股票的大幅度震動讓人握不住。
然後高成長股在上漲波段的高報酬，彌補依據總經避險容易錯過漲幅的缺點。
接下來我會用這個方式邊投資邊紀錄邊修正，希望可以有好的投資表現。其實我不求很高的投報率，只希望比大盤高一點點就可以了，這對散戶並不是癡人說夢，畢竟從理論上來說，如果你模仿 VTI 的持股，並剔除掉幾千檔股票中明顯基本面較差的股票，不要整天殺進殺出，專注長期投資，理論上是可以贏過大盤的。
之所以很多專業投資人做不到（甚至在最近連巴菲特都跑輸大盤），主要是因為專業投資人有很多法規限制，比如大多數專業投資人不可能一天把基金所有持股都賣光變現做避險，但散戶可以。
而很多散戶做不到，除了很多散戶投資紀律不佳之外，實際上我上面提的手法也不是散戶能做到的，畢竟 VTI 在今天有 3496 個持股，哪個散戶能看這麼多財報？所以理論歸理論，實際上要長期跑贏大盤沒那麼簡單。
但只要理論上可以做到，那我們就期許自己可以做到吧。
後續
接下來我除了每個月的投資績效檢討，會不定時寫一些個股分析文。
現在網路上有很多股市名人，像是世界知名的巴菲特、Bridgewater 的 Dalio、ARK Invest 創辦人 Catherine Wood (俗稱的女巴菲特)、Fool.com 的民間股神 Saul，又或是台灣投資美股的人比較熟的美股軍師等等，他們都有各自的偏好。
但每個人個性不同，他們喜歡的持股你我不見得喜歡，讓我們自己分析，選擇自己喜歡的公司，跟著公司一起成長吧！